国投瑞银白银LOF一事迎来关键时点。
2月15日，国投瑞银基金料理有限公司(下称国投瑞银)发布公告称，对估值调度影响金额为1000元以下的当然东说念主投资者，按践诺影响金额全额详情妥协金额；对估值调度影响金额跳跃1000元（含）的当然东说念主投资者，在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例详情总数解金额。
国投瑞银默示，这次有谋略辞退分层分类、粗略可靠的原则，以最大阻挡保护投资者非常是中小投资者的正当权力。
{jz:field.toptypename/}分层分类抵偿有谋略出炉
国投瑞银发布的最新公告知道，受近期白银商场价钱出现历史性顶点行情影响，公司对国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）进行估值调度，相干公告激发投资者高度关注。
“深知每一份投资背后，齐是行家的信任与寄予。”国投瑞银默示，靠近行家的慈祥，咱们恒久以最要紧的花样积极复兴、勤苦治理行家的诉求，已第一时刻统筹部署、夙兴昧旦鼓励各项责任，制定了专项责任有谋略。
辞退分层分类、粗略可靠的原则，国投瑞银制定本有谋略，以最大阻挡保护投资者非常是中小投资者的正当权力。有谋略适用范畴为国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）以2026年2月2日净值证据赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回央求）的当然东说念主投资者，不含机构投资者。
具体有谋略包括：
一是对估值调度影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的当然东说念主投资者，按践诺影响金额全额详情妥协金额（该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成）。
二是对估值调度影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）跳跃1000元（含）的当然东说念主投资者，在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例详情总数解金额。
三是上述当然东说念主投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小设施，按辅导完成身份核验后，依领导在线办理相办事宜。因触及投资者东说念主数广宽，责任量大，为确保投资者诉求得到粗略、可靠地治理，公司正在任重道远鼓励时代赈济准备责任，相干小设施将于2026年2月26日负责启用。
最大阻挡保护绝大渊博投资者
商场东说念主士指出，国投瑞银抵偿有谋略体现了对绝大渊博投资者的有用复兴，其抵偿覆没面之广，抵偿比例之高，后果之快为金融行业首例。具体来看，抵偿范畴广，覆没整个当日已赎回的一齐个东说念主投资者；抵偿比例高，对1000元以下的全额抵偿，1000元以上按一定比例抵偿；抵偿技能方便快捷，公司已拿出具体抵偿有谋略，并通过支付宝小设施即可操作，方便投资者快速，粗略地央求抵偿。无需像前期渊博投资者纠纷案例中，需投资者发告状讼或仲裁才智得到抵偿。
针对不少投资者关心为何未赎回投资者莫得在抵偿范畴内，上述商场东说念主士也指出，因为估值调度对当日未赎回投资者并无内容性影响。从客不雅数据看，兼并策画2月2日，3日两日白银LOF净值，举座跌幅约30%，与上海期货交游所白银期货合约两日累计跌幅基本一致。
调度基金估值方法引关注
这一事件要追思至本月初。
2月2日晚间，国投瑞银白银期货(LOF)更新净值后知道，比赛下注app官方网站A类份额单元净值从前一交游日的3.2838元骤降至2.2494元，单日跌幅达31.5%，创公募基金单日下降历史记录，激发商场争议。
“鉴于近期白银国外主要商场价钱出现显赫波动，与上期所白银期货互异较大。证据相干端正，为保护基金握有东说念主利益，确保基金净值约略真正、公允地反应底层金钱状态，国投瑞银经与相干基金托管东说念主协商一致，决定参考白银期货国外主要商场的价钱变动幅度，对基金金钱进行合理重估。”国投瑞银默示。
针对商场热议的“未提前公告”问题，基金公司此前公告评释，商场中枢订价需至北京时刻逐日15时后才智最终详情，此前无法得回准确公允的订价依据；同期，国内期货合约存在跌停板掀开，流动性收复的不祥情味，若提前公告可能激发商场对基金流动性的误判，生息着急性挤兑，反而损伤更多握有东说念主利益。
记者发现，从行业成例上看，公募基金行业渊博辞退“估值调度有谋略详情后重新公告”的成例，这一作念法是辞退基金申赎“未知价”原则的一种体现，如实亦然在金融商场交游历程中基金料理东说念主难以精确判断商场走势，幸免误导投资者，激发商场着急的无奈之举。
多名行业东说念主士默示，这次估值调度并非基金公司轻视操作，其他基金公司在搪塞债券“踩雷”，股票“黑天鹅”等情况中，为幸免出现“先赎占优”激发基金流动性风险，均会收受调度估值方法的步骤。从国投瑞银前期公告和评释说明内容看，调度估值是公司在靠近零散顶点行情时，实践受托连累和自制对待握有东说念主的搪塞举措。
从必要性看，白银当作国外订价商品，订价权逼近于纽约商品交游所(COMEX)等国外中枢商场，而国内上期所白银期货受17%涨跌停板轨制完结，价钱波动被大幅拘谨，短期内难以快速反应金钱真正订价。国外银价碰到史诗级暴跌，1月30日晚间COMEX白银期货单日跌幅一度超36%，2月2日(周一)，国内期货商场跌停，酿成显赫国表里价钱落差，且流动性彰着不及。若当日陆续沿用原有估值方法，基金净值呈现“虚高”状态，需从基金金钱中向已赎回投资者支付“虚高”款项，而践诺上按照2月3日(周二)白银期货践诺走势，料理东说念主基本只可按再一个跌停板的价钱卖出，意味着已赎回投资者带走的“虚高”款项将由未赎回的投资者承担。
排版：刘珺宇
校对：刘星莹