4月13日，万联证券发布了一篇电子行业的探究敷陈，敷陈指出，AI更生需求拉动下，二季度存储合约价有望合手续高潮。
具体来看，上周申万电子指数高潮10.64%，在31个申万一级行业中排第二，跑赢沪深300指数和创业板指数。在算力基础按序和AI云需求拉动下，AI处事器对DRAM和HBM需求强盛增长，原厂DRAM供应处于趋紧情状，存储原厂更主动地激动合约价上调并加速价钱传导节律，二季度原厂DDR5价钱全体高潮约30%。
据CFM最新价钱骄贵，2026年4月，DDR5RDIMM32GB/64GB/96GB价钱高潮至650好意思元/1220好意思元/1980好意思元。咱们以为AI算力设立方兴未已，算力产业链中高景气细分赛谈如PCB、存储等需求更生，同期PCB及存储均处于景气彭胀周期，有望拉动上游开发及材料需求，淡薄温雅PCB、存储等细分赛谈及产业链投资机遇。此外，面板控产稳价战术下LCDTV面板价钱稳中有涨，陪伴多条产线折旧插足尾声，淡薄温雅面板厂盈利才调擢升带来的投资机遇。
（1）存储，在算力基础按序和AI云需求拉动下，AI处事器对DRAM和HBM需求强盛增长，原厂DRAM供应处于趋紧情状，存储原厂订价权踏实，更主动地激动合约价上调并加速价钱传导节律，二季度原厂DDR5价钱全体高潮约30%。据CFM最新价钱骄贵，比赛下注app官方网站2026年4月，DDR5RDIMM32GB/64GB/96GB价钱高潮至650好意思元/1220好意思元/1980好意思元。
（2）面板，阐明TrendForce集邦接洽数据，2026年4月，电视面板部分尺寸、骄贵器面板价钱瞻望高潮，笔电面板价钱预期合手稳。
（3）AI芯片，阐明TrendForce集邦接洽访谒，2026年英伟达的高端AI芯片出货结构将出现变化，受到国外场面变化、供应链仍需技术调校等身分影响，预估Hopper、Rubin系列占其全体高端GPU出货比例将着落，进而推升Blackwell系列占比从61%大幅成长至71%，主导阛阓的地位愈加庄重。
（4）PC，阐明IDC数据，2026年第一季度，大众PC出货量同比增长2.5%，达到6560万台。尽管2026年首季数据向好，但元器件阻隔和经济下行的影响已运转清晰，大众各区域阛阓的增长势头均出现赫然回落。IDC瞻望，跟着整机价钱合手续高潮，异日几个季度PC出货量还将进一步下滑。分厂商来看，2026年第一季度，联思、戴尔、苹果（AAPL.US）、华硕等厂商的出货及阛阓份额相对2025年第一季度均有所增长，2026年第一季度阛阓份额前五统统为76.1%，相对2025年第一季度73.9%擢升了2.2个百分点。
从估值情况来看比赛下注app官网，死心2026年4月12日，SW电子板块PE（TTM）为83.44倍，2019年至2026年4月12日SW电子板块PE（TTM）均值为54.39倍，行业估值高于频年核心水平。
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